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Finanzas útiles para directores de Negocio: ¿Qué es el modelo dupont?

<span style="font-family: "georgia" , "times new roman" , serif;">¿Alguna vez se ha preguntado cuál fue la causa de una reducción en la rentabilidad de su empresa y no ha sido fácil encontrar la respuesta? Si ha estado en esta situación, continúe leyendo. </span><br /><span style="font-family: "georgia" , "times new roman" , serif;"><br /></span><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://1.bp.blogspot.com/-lf8U160NS7s/XBvUvo4eW9I/AAAAAAAAANc/LO2K2kv5_L400j0tD3h566MV2MKoLJRPgCLcBGAs/s1600/hqdefault.jpg" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="360" data-original-width="480" height="240" src="https://1.bp.blogspot.com/-lf8U160NS7s/XBvUvo4eW9I/AAAAAAAAANc/LO2K2kv5_L400j0tD3h566MV2MKoLJRPgCLcBGAs/s320/hqdefault.jpg" width="320" /></a></div><span style="font-family: "georgia" , "times new roman" , serif;"><br /></span><span style="font-family: "georgia" , "times new roman" , serif;"></span><span style="font-family: "georgia" , "times new roman" , serif;"><br /></span><span style="font-family: "georgia" , "times new roman" , serif;">El Modelo DuPont es una herramienta para analizar los indicadores de rentabilidad de la empresa, ya sea sobre activos o sobre capital, descomponiéndolos en sus elementos. En el siguiente diagrama se muestra la relación que guardan dichos componentes y los datos fuente que se requieren, tomados del balance general y el estado de resultados. Para propósitos ilustrativos he tomado los datos de los estados financieros de una empresa muy conocida, los cuales son del dominio público.</span><br /><span style="font-family: "georgia" , "times new roman" , serif;"><br /></span> <span style="font-family: "georgia" , "times new roman" , serif;"><br /></span><span style="font-family: "georgia" , "times new roman" , serif;">La primera parte de este modelo consiste en determinar el rendimiento sobre activos, que relaciona los siguientes componentes:</span><br /><span style="font-family: "georgia" , "times new roman" , serif;"><br /></span><span style="font-family: "georgia" , "times new roman" , serif;"><b>a) Margen de utilidad neta:</b> </span><br /><span style="font-family: "georgia" , "times new roman" , serif;">Cuántos pesos quedan netos de impuesto de cada 100 vendidos, es decir, que tan productivas son las ventas. Se calcula dividiendo utilidad neta entre ventas netas; en el diagrama, el cálculo del margen de utilidad está en la parte superior derecha. Para conocer la evolución de la empresa, habría que comparar el margen obtenido en este año con el del año anterior y/o con lo presupuestado, para posteriormente identificar las causas de las variaciones, tarea en la cual nos podemos apoyar con los márgenes de utilidad parciales que se obtienen del estado de resultados, como el margen bruto y el margen de operación. </span><br /><span style="font-family: "georgia" , "times new roman" , serif;"><br /></span><span style="font-family: "georgia" , "times new roman" , serif;"><b>b) Rotación de activo total: </b></span><br /><span style="font-family: "georgia" , "times new roman" , serif;">Qué tan eficiente es el uso que se le da a los recursos de la empresa para generar ventas. Se calcula dividiendo las ventas netas entre el total de activos. La rotación, mientras más alta, mejor; no hay que olvidar que los recursos parados no le sirven a la empresa, hay que tenerlos en movimiento. Nuevamente, la comparación contra el año anterior y/o el presupuesto, nos indicará dónde seguir indagando; las rotaciones de inventario, cuentas por cobrar y activo fijo proporcionan más información para el análisis detallado. </span><br /><span style="font-family: "georgia" , "times new roman" , serif;"><br /></span><span style="font-family: "georgia" , "times new roman" , serif;">El rendimiento sobre activos, que es una modalidad del ROI (Return on investment), se calcula dividiendo la utilidad neta entre los activos totales, para medir la rentabilidad de los recursos totales de la empresa, independientemente de la manera en la que hayan sido financiados; como cualquier indicador de rendimiento nos dice cuántos pesos ganamos por cada 100 pesos invertidos, expresado en porcentaje. </span><br /><span style="font-family: "georgia" , "times new roman" , serif;"><br /></span><span style="font-family: "georgia" , "times new roman" , serif;">El Modelo DuPont nos ayuda a entender cómo se está generando ese rendimiento, ya que cada empresa y cada giro de negocio son distintos, además de que las políticas y estrategias de cada empresa son determinantes de los resultados; por un lado, hay negocios de bajo margen, que están obligados a manejar muy bien sus activos para tener alta rotación, porque de lo contrario no serán rentables, por ejemplo, productos de consumo básico donde la diferenciación es casi nula; por otro lado, hay sectores de alto margen pero de bajas rotaciones, como productos de lujo. </span><br /><span style="font-family: "georgia" , "times new roman" , serif;"><br /></span><span style="font-family: "georgia" , "times new roman" , serif;"><b>La segunda parte del modelo</b> consiste en determinar el rendimiento sobre capital, otra modalidad del ROI, que es la rentabilidad del patrimonio de los dueños de la empresa; en el diagrama, se muestra en la parte izquierda. Se calcula dividiendo la utilidad neta entre el capital contable (otro enfoque para el término “inversión”), o bien, multiplicando el rendimiento sobre activos por el multiplicador de apalancamiento financiero. Éste último refleja el grado en que los accionistas se benefician con el uso de la deuda, que en una situación de cero pasivos, nos arrojaría un multiplicador de 1, haciendo que el rendimiento sobre activos sea igual al rendimiento sobre capital. Tal como sugerí en la primera parte, será muy útil la comparación contra el rendimiento del año anterior y/o el proyectado para establecer relaciones causa-efecto que ayuden a entender el porqué del resultado final. </span><br /><span style="font-family: "georgia" , "times new roman" , serif;"><br /></span><span style="font-family: "georgia" , "times new roman" , serif;">Adicionalmente a la comparación con la misma empresa a lo largo del tiempo, también resulta útil comparar estas razones financieras con empresas similares, para que a partir de ese análisis relativo podamos juzgar si los resultados de negocio de nuestra empresa son lo suficientemente buenos.</span><br /><span style="font-family: "georgia" , "times new roman" , serif;"><br /></span><span style="font-family: "georgia" , "times new roman" , serif;">No olvide que las empresas están en el mundo de los negocios para ganar dinero, con el cual cumplen también otros objetivos sociales, por lo que la rentabilidad es el objetivo más importante de corto plazo. Esta relevancia amerita hacer uso de todos los elementos y herramientas necesarios para entenderla, planearla, y emprender acciones para lograrla; no caiga en la tentación de aplicar el modelo con fines meramente informativos. </span><br /><span style="font-family: "georgia" , "times new roman" , serif;"><br /></span><span style="font-family: "georgia" , "times new roman" , serif;">Lo invito a utilizar esta herramienta, para la cual solamente necesita los estados financieros, Excel o calculadora, y tiempo para pensar sin distracciones. </span><br /><span style="font-family: "georgia" , "times new roman" , serif;"><br /></span><span style="font-family: "georgia" , "times new roman" , serif;"><br /></span><br /><div style="text-align: center;"><span style="background-color: white; color: #222222;"><span style="font-family: "georgia" , "times new roman" , serif;"><b>C.P. Adriana Olvera Sotres </b></span></span></div><div style="text-align: center;"><span style="background-color: white; color: #222222;"><span style="font-family: "georgia" , "times new roman" , serif;">Bufete Empresa Inteligente</span></span></div><div style="text-align: center;"><span style="background-color: white; color: #222222; font-family: "georgia" , "times new roman" , serif;">Consultora Asociada</span></div>
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El Instituto Empresa Inteligente, la primera universidad privada en realizar exámenes de titulación por videoconferencia en México y la cuarta en hacerlo en el el sector Público y Privado.

<strong>Muchas Felicidades al Rector Aníbal Basurto Amparano y al Equipo del ISEI por este gran logro!!</strong><br><br><span style="-webkit-text-stroke-width: 0px; background-color: white; color: #333333; display: inline !important; float: none; font-size-adjust: none; font-stretch: normal; font: 13px/18px "lucida grande", tahoma, verdana, arial, sans-serif; letter-spacing: normal; text-align: left; text-indent: 0px; text-transform: none; white-space: normal; word-spacing: 0px;">Con gran orgullo presentaron sus exámenes profesionales de la Maestría en Dirección de Organizaciones del Conocimiento, por medio de videoconferencia algunos de nuestros maestrantes foráneos, por lo que con este esfuerzo ISEI se constituye<span class="Apple-converted-space"> </span></span><span class="text_exposed_show" style="-webkit-text-stroke-width: 0px; background-color: white; color: #333333; display: inline; font-size-adjust: none; font-stretch: normal; font: 13px/18px "lucida grande", tahoma, verdana, arial, sans-serif; letter-spacing: normal; text-align: left; text-indent: 0px; text-transform: none; white-space: normal; word-spacing: 0px;">como la primera institución privada que brinda esta posibilidad en el Estado, y se encuentra entre las 5 primeras instituciones educativas que ven en la tecnología una herramienta capaz de agilizar este tipo de procesos (en el</span><span class="text_exposed_show" style="-webkit-text-stroke-width: 0px; background-color: white; color: #333333; display: inline; font-size-adjust: none; font-stretch: normal; font: 13px/18px "lucida grande", tahoma, verdana, arial, sans-serif; letter-spacing: normal; text-align: left; text-indent: 0px; text-transform: none; white-space: normal; word-spacing: 0px;"><span style="-webkit-text-stroke-width: 0px; background-color: white; color: #222222; display: inline !important; float: none; font-size-adjust: none; font-stretch: normal; font: 13px/normal arial, sans-serif; letter-spacing: normal; text-indent: 0px; text-transform: none; white-space: normal; word-spacing: 0px;"> País solamente la UNAM,  la UPAEP y la Universidad Autónoma de Querétaro han realizado titulaciones por videoconferencia).</span></span><br><span style="-webkit-text-stroke-width: 0px; background-color: white; color: #222222; display: inline !important; float: none; font-size-adjust: none; font-stretch: normal; font: 12.72px/normal arial, sans-serif; letter-spacing: normal; text-indent: 0px; text-transform: none; white-space: normal; word-spacing: 0px;">El pasado 18 de noviembre fue sin duda un día muy importante para el ISEI, felicidades, s<span style="color: #333333; font-family: Tahoma; font-size: x-small;">in duda una organización de la era del conocimiento!</span></span><br><span class="text_exposed_show" style="-webkit-text-stroke-width: 0px; background-color: white; color: #333333; display: inline; font-size-adjust: none; font-stretch: normal; font: 13px/18px "lucida grande", tahoma, verdana, arial, sans-serif; letter-spacing: normal; text-align: left; text-indent: 0px; text-transform: none; white-space: normal; word-spacing: 0px;"></span><br><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://fbcdn-sphotos-b-a.akamaihd.net/hphotos-ak-frc3/1468593_10151841335424615_993584931_n.jpg" imageanchor="1" style="clear: left; float: left; margin-bottom: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" height="320" src="https://fbcdn-sphotos-b-a.akamaihd.net/hphotos-ak-frc3/1468593_10151841335424615_993584931_n.jpg" width="240">            </a><a href="https://scontent-b-dfw.xx.fbcdn.net/hphotos-prn2/1472920_10151841348819615_88513284_n.jpg" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" height="320" src="https://scontent-b-dfw.xx.fbcdn.net/hphotos-prn2/1472920_10151841348819615_88513284_n.jpg" width="240"></a></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"> </div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"> </div><div align="left" class="separator" style="clear: both; text-align: center;"></div><span class="text_exposed_show" style="-webkit-text-stroke-width: 0px; background-color: white; color: #333333; display: inline; font-size-adjust: none; font-stretch: normal; font: 13px/18px "lucida grande", tahoma, verdana, arial, sans-serif; letter-spacing: normal; text-align: left; text-indent: 0px; text-transform: none; white-space: normal; word-spacing: 0px;"></span><br>
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Se requieren lideres en la Laguna

<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">A continuación les compartimos una nota de la revista Milenio Laguna donde el rector de nuestro instituto lic. Anibal Basurto Amparano fue invitado para hacer una evaluación en la región lagunera con respecto al liderazgo en el ámbito empresarial:</div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><br /></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><br /></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="http://www.milenio.com/media/774/195083f034265bb521ec86c91b4d5774_int470.jpg" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" height="239" src="http://www.milenio.com/media/774/195083f034265bb521ec86c91b4d5774_int470.jpg" width="320" /></a></div><div style="background-color: white; border: 0px; color: #333333; font-family: arial, sans-serif; font-size: 1.1em; line-height: 1.6; margin-bottom: 1em; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;"><strong style="background-color: transparent; background-position: initial initial; background-repeat: initial initial; border: 0px; font-size: 14px; margin: 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;"><t614aghw style="margin: 0px; padding: 0px;"><a href="http://www.milenio.com/cdb/doc/noticias2011/776bee4c1888a2dc1d6500a4a735b50b#" rel="nofollow" style="background-color: transparent; border-bottom-style: solid; border-left-width: 0px; border-right-width: 0px; border-top-width: 0px; color: #006600; margin: 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;">Torreón</a></t614aghw></strong><t614aghw style="margin: 0px; padding: 0px;">  • Aníbal Basurto Amparano, director del despacho de consultoría Bufete Empresa Inteligente, aseguró que ante el escenario complicado que enfrenta La Laguna, que ha provocado un desplome en su competitividad es necesario que el empresario retome un liderazgo y proponga en base a <a href="http://www.milenio.com/cdb/doc/noticias2011/776bee4c1888a2dc1d6500a4a735b50b#" rel="nofollow" style="background-color: transparent; border-bottom-style: dotted; border-width: 0px 0px 1px; color: #006600; font-size: 14px; margin: 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;">conocimientos</a> una nueva forma de hacer negocios.</t614aghw></div><div style="background-color: white; border: 0px; color: #333333; font-family: arial, sans-serif; font-size: 1.1em; line-height: 1.6; margin-bottom: 1em; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;"><t614aghw style="margin: 0px; padding: 0px;">Indicó que una realidad que observa en la región, es que el sector empresarial (con excepción de algunos casos) invierte poco en <a href="http://www.milenio.com/cdb/doc/noticias2011/776bee4c1888a2dc1d6500a4a735b50b#" rel="nofollow" style="background-color: transparent; border-bottom-style: dotted; border-width: 0px 0px 1px; color: #006600; font-size: 14px; margin: 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;">preparación</a>: para ellos mismos y los empleados.</t614aghw></div><div style="background-color: white; border: 0px; color: #333333; font-family: arial, sans-serif; font-size: 1.1em; line-height: 1.6; margin-bottom: 1em; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;"><t614aghw style="margin: 0px; padding: 0px;">Lo cual dentro de una economía basada en el conocimiento podría significar la desaparición de una <a href="http://www.milenio.com/cdb/doc/noticias2011/776bee4c1888a2dc1d6500a4a735b50b#" rel="nofollow" style="background-color: transparent; border-bottom-style: dotted; border-width: 0px 0px 1px; color: #006600; font-size: 14px; margin: 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;">empresa</a>.</t614aghw></div><div style="background-color: white; border: 0px; color: #333333; font-family: arial, sans-serif; font-size: 1.1em; line-height: 1.6; margin-bottom: 1em; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;">En el caso de La Laguna indicó que se logró la reconversión industrial lo cual generó que fuera una región altamente competitividad por muchos años.</div><div style="background-color: white; border: 0px; color: #333333; font-family: arial, sans-serif; font-size: 1.1em; line-height: 1.6; margin-bottom: 1em; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;">"Pero algo paso aquí, ubicando a la inseguridad como algo relativamente reciente. Yo lo que creo es que se agotaron los liderazgos, al empresario lagunero lo veo muy dentro de la hoya, de la caja, necesita salir de aquí", dijo.</div><div style="background-color: white; border: 0px; color: #333333; font-family: arial, sans-serif; font-size: 1.1em; line-height: 1.6; margin-bottom: 1em; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;">Indicó que aparentemente el empresario lagunero no ha entendido lo que pasa en el mundo, por lo que no ha logrado insertarse a una nueva forma de hacer negocios.</div>
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Excelente nota Anibal, queda claramente mostrada l...

Excelente nota Anibal, queda claramente mostrada la dificultad de mantener el pensamiento de la Era Industrial. Hoy tenemos la posibilidad de construir juntos: empresas, clientes y educadores un nuevo modelo sustentable de hacer negocios, basado en valores y principios ecológicos.
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Muchas Gracias Rubén, efectivamente tenemos que crear procesos eficientes y capaces.<br />Te invito a que sigas leyendo mis publicaciones que estarán tocando temas cada vez más interesantes.<br />Saludos.
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En lo personal, el seguir conociendo es parte importante del desarrollo de las habilidades de la persona, pero siempre es necesario tener VISION amplia para que cuando lleguemos a ser lideres/directores, debemos de seguir conociendo mas también capacitandonos para hacer de nuestros seguidores/colaboradores cautivos de nuestra visión y a nosotros de su visión personal, para que las empresas lleguen al éxito completo.
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Griselda Moreno, SACEDI CUM FASSA NORSON: estoy totalmente de acuerdo con este artículo debemos prepararnos para el cambio de era, y debemos estar conscientes que es un proceso, que cada día tendremos retos distintos para los que debemos tener distintas soluciones; donde e papel del directivo es clave, así como clave es la comunicación, claridad y transparencia en este proceso de cambio
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Hilda Gallegos Estrada, SADECI MOLINERA DEL fUERTE, S. A. DE C. V. <br />En esta era, las empresas deben deben tomar en cuenta las importancia del área de recursos humanos, los colaboradores debemos estar capacitados en temas digitales, el conocimiento y tecnología para crear una empresa hábil, que el cliente la perciba y la siga. Los directivos se esfuerce en tomar en cuenta las cuatro tendencias de la vida de la organización para sobrevivir.
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Estoy convencido del cambio organizacional que se ...

Estoy convencido del cambio organizacional que se esta dando primero por la forma en que nos están liderando nuestro directores, segundo por lo que estamos trasmitiendo y aportando a nuestros colaboradores ademas por este Maestría a la cual nos invito el dueño es el cambio mas grande que se ha dado en nuestra organización y por los avances tecnológicos que estamos aceptando con firmesa como empresa.
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